券商看好长三角新质生产力发展业务机会，加码布局母基金，特色业务打擂台

今年以来，为更好服务科技创新，促进新质生产力发展，修订《科创属性评价指引(试行)》、“科创板十六条”、“科创板八条”等相关政策陆续出台。证券公司在政策指引下，举办新质生产力主题活动、聚焦发行科创债券、共同设立发起基金、打造科创做市服务体系等都是券商利用多样化金融服务模式支持助力新质生产力发展的表现。

(资料图片仅供参考)

近期，上海科创金融联盟召开全体大会，学习贯彻党的二十届三中全会精神，推出科技金融服务新举措。

会上，由工、农、中、建、交五大国有商业银行上海市分行和海通证券、国泰君安、申万宏源三大证券公司共同签署“5+3”科创金融核心联盟战略合作协议，进一步加强“商行+投行”科技金融协同赋能。此外，还举行了上海科创金融联盟与高质量孵化器合作倡议签约仪式，为初创期科技型企业提供“股贷债担保”等全方位金融支持。

自新“国九条”出台，资本市场“1+N”政策体系加速落地。政策多次围绕要更好服务科技创新和新质生产力发展，除有关科创板系列政策推出外，加快推动上海“五个中心”建设也成为监管发展新质生产力部署之一，而此次上海科创金融联盟深化合作，将起到进一步助力长三角打造科技创新策源地的效果。

多家券商加码布局母基金，助力长三角科创企业发展

二十届三中全会《决定》中强调，要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，大幅提升全要素生产率。有业内人士指出“关键是要素的优化配置和全要素生产率的提升”，泽平宏观也传达相同理念，研报表示，新质生产力是以全要素生产率大幅提升为核心标志，特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。

记者通过梳理发现，为促进企业要素优化，近期，券商母基金业务领域更加广泛落地，进一步助推地方企业转型升级，这其中，尤其以头部券商发力为主。

海通证券作为本次上海科创金融联盟参会单位，通过签署多项战略合作协议进一步助推科创企业发展外，近年来，将“科创所需”与“海通所能”紧密结合，为服务长三角高质量发展贡献力量。从业务层面看，以投行优势助力企业登陆科创板IPO，并通过旗下多家投资平台加大科创企业支持力度赋能科创企业发展，这也是业内多数券商以“投行+投资”为抓手为新质生产力提供服务的主要举措之一。

相比之下，海通证券在服务长三角，合力打造新质生产力方面更为聚焦，与地方政府、产业园区、行业龙头等共同发起设立基金，以“基金+基地”的模式，深度参与并服务长三角G60科创走廊九城市高质量发展，为“专精特新”企业提供综合金融服务。

此外，7月5日，国泰君安、海通证券宣布拟通过旗下全资子公司布局“上海三大先导产业母基金”，分别对应集成电路、生物医药和人工智能三大重点方向，发挥公司在三大产业发展方面的业务优势，这一举措也备受市场关注。

国元证券也在助推长三角新质生产力发展的队列中。7月3日，国元证券与芜湖市人民政府签署战略合作协议，并揭牌安徽省首支北交所主题类股权投资基金仪式，旨在推动更多代表安徽形象的创新型科技企业登陆北交所，打造资本市场“安徽板块”。

券商通过母基金模式布局科创业务已不少见，还有联手地方国资设立母基金的例子。6月28日，浙商证券公告，为进一步融入长三角一体化发展大局，有效支持新质生产力发展，浙商资本联合浙商投资与合肥高新建设投资集团有限公司通过基金的形式进行合作，双方合作设立“浙商聚金嘉融高投基金(合肥)合伙企业(有限合伙)”母基金，浙商资本联合浙商投资拟正式对基金进行投资，投资额度上限为5亿元，其中，浙商资本3亿元、浙商投资2亿元。

根据浙商证券官网信息，公司于2023年已形成“产业基金+政府基金+母基金”全产业链的专业私募基金管理平台。结合公司披露今年与浙江淳安、金华等地方国资机构的合作来看，此次与合肥高新区国资机构的合作，加速长三角跨区域合作同时，更是标志着其母基金业务领域正更为广泛的落地。

长三角跨区域合作也正加速。7月16日，民生证券私募资公司民生股权基金与柳州产投成功签署合作备忘录，继续深耕广西业务机会。这不仅是桂沪深化经贸合作的又一重要成果，也是广西主动对接长三角地区先进生产力，共同探索因地制宜发展新质生产力的重要举措。

此外，申万宏源证券、招商证券、财通证券、东吴证券等券商也正通过母基金业务向新兴产业、科技型企业出资。上述券商都正通过拓展母基金合作方式，助力长三角或跨区域新质生产力发展，未来或有更多券商扩大母基金业务领域，进一步提升资本“活水”支持科技创新质效。

券商不断提升科创企业服务质量，促进新质生产力发展

证券公司作为资本市场的重要参与方，是构建新质生产力体系的关键力量。从业内进展来看，促进科创企业发展远不止布局母基金赛道这一举措。

投行业务方面，服务科创企业债券融资质量正不断提升。东方证券作为主承销商，于4月协助北京建工集团发行15亿元科技创新公司债券，创2024年以来同期限公司债票面利率新低。此外，公司还助力上海国际集团、申能股份、山东高速集团、上海科技创业投资集团、山西焦煤集团等全国多家优质企业发行科技创新债券，于2024年内承销科技创新债总额累计近70亿元。

上半年，万联证券成功为广州数科集团发行2024年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)，规模为30亿元，创全国地方国有企业科技创新公司债最大发行规模。

为响应科创板相关政策，券商积极打造科创板做市服务体系。7月11日，国元证券公告，已于近日收到证监会出具核准关于公司上市证券做市交易业务资格的批复，意味着公司正式开启科创板和北交所股票做市交易业务，也是2024年首家获此资格的券商。

还有券商加强高校合作，为市场输送培育一批独角兽企业。根据海通证券公众号，先后与上海交通大学、复旦大学、南京大学、上海财经大学、哈尔滨工业大学、清华大学等著名高校建立深度合作关系，共同孵化一批高新企业、培育一批独角兽企业，助力攻克关键核心技术和解决“卡脖子”问题，促进高校科研成果有效转化。

2月4日，甬兴证券与启真科学发展签署战略合作协议。据悉，启真科学发展是依托浙江大学、上海交通大学等知名院校教授与校友的创新创业资源网络，在此次合作中，双方将共同支持科技创新企业孵化与成长，为发掘的企业提供资源支持，以推动创新项目的发展。

促进新质生产力发展成为资本市场下一步改革的重中之重已是业内共识，证券公司在未来如何下好服务新质生产力“一盘棋”还有待观察。